Правовая оценка легализации Форекс в России

Нижегородский государственный университет им. Лобачевского опубликовал статью "Правовая оценка легализации форекс в России Центральным Банком" в сборнике "Актуальные проблемы управления".

В статье проанализирована деятельность Форекс организаций в России. Дана правовая оценка легализации Форекс.

В Российской Федерации не должна быть лицензирована ни одна деятельность, в которой человек может потерять свои активы в течение одного дня. Так работает и фондовый рынок, стоимость купленного актива не может в течение одного дня опуститься до нуля.

Совершенно иным является Форекс. Там можно потерять свои активы в течение одного часа. Поэтому Форекс не может быть лицензирован и законодательно урегулирован.

Офшорные форекс организации формально не ведут деятельность на территории Российской Федерации. Однако сотни тысяч граждан России регулярно переводят в офшоры свои средства с целью «зарабатывания» денег. Так как подобные фирмы имеют русскоязычные сайты и активную рекламную кампанию в СМИ.

Основным методом получения прибыли офшорных Форекс организаций является огромное кредитное плечо. Кредитное плечо на рынке Форекс не является кредитом, так как нет условий срочности, платности и возвратности. Нет скоринга клиента, заполнения кредитного договора, кредитной истории и т.д. Но кредитное плечо является операционным мультипликатором, позволяющим совершать сделку на большую сумму.

Кредитное плечо в корне отличается от кредита. При классическом кредите, человек получает средства на руки, может приобрести на них любой товар или услугу. При кредитном плече, сумма средств клиента нисколько не меняется. Особенность плеча в том, что деньги на счет не зачисляются, средства остаются такие же, как и были, сделка открывается на огромную сумму. В результате увеличивается только возможность выиграть или проиграть, при неизменной сумме средств. И риски потерять деньги увеличиваются пропорционально плечу. Поэтому Форекс организация, предлагая кредитное плечо 1:1000, увеличивает риск потери средств клиента к вероятности 99%, при регулярных сделках.

Рынок Форекс для физических лиц, как таковой, не существует. Есть рынок банковских транзакций по купле и продажи валюты для юридических лиц. Это и есть рынок межбанковского обмена. Разве физические лица имеют право совершать аналогичные транзакции без лицензии ЦБ? Тогда ЦБ нужно было бы выдавать всем трейдерам Форекс лицензию на разрешение совершения валютных операций.

Бизнес можно рассматривать в двух категориях:

1) Сначала парламентом создается нормативно-правовая основа для осуществления бизнеса. Потом осуществляется бизнес;

2) Создается бизнес, а только потом создается нормативно-правовая основа.

Классический бизнес в России осуществляется на основании законодательной системы, которая сформировалась в начале 90-х годов. То есть, сперва был закон.

У Форекс организаций же наоборот. Сначала они были созданы, потом под различными механизмами создают законодательную базу для легализации своей деятельности в России. Создают путем консультаций и взаимодействия с Банком России, компетентными лицами в вопросе финансовых рынков.

Здесь возникает фундаментальная дивергенция в процессе адаптации Форекс организаций в правовую систему России, по сравнению с классическими предприятиями и отраслями.

Форекс организации невозможно интегрировать в законодательную систему РФ изза изначальной невозможности этого процесса. Форекс это рынок банков, центробанков, ТНК и др. крупных компаний – юридических лиц. Все организации совершают операции через крупные банки. И по сущности, эти операции являются регулярными, примитивными банковскими транзакциями. Операции будут выполняться, даже если слово Форекс исчезнет из профессиональной лексики. Эти юридические лица совершают операции без операционного рычага. Операционный рычаг – кредитное плечо, ничего общего с кредитом не имеет, из-за отсутствия заключения кредитного договора с клиентом и отсутствия учета кредитных отношений в ЦБ.

В 80-ых годах физические лица стали массово создавать в офшорах обычные организации, не описанные в законодательной базе ни одной страны. Сами придумали операционный мультипликатор, назвали его кредитным плечом. Стали работать не с юридическими, но с физическими лицами. Все это происходило без нормативно-правовой основы. Теперь же, эти организации пытаются в России создать законодательную платформу для легализации своей деятельности. Но ничего общего с бизнесом они не имеют.

С 2011 по 2017 года в США действовали ограничения закона Додда-Франка, которые впоследствии, в результате неграмотной политики Конгресса, были отменены. Согласно закону, для граждан США (физических и юридических лиц) запрещаются внебиржевые сделки с финансовыми инструментами. Согласно ограничениям закона, любые торговые операции резидентов США с финансовыми инструментами на внебиржевом рынке отныне будут квалифицироваться как противозаконные. Через 90 дней после вступления в силу закон Додда-Франка запрещает гражданам и компаниям проведение большинства операций на внебиржевом рынке, в том числе Форекс.

Итак, если Банк России хочет легализовать Форекс организации, значит, следует кредитное плечо на Форекс рассматривать как кредитные отношения. Нужно ввести учет этой новой формы кредита, на его предоставление должны быть введены те процедуры, которые существуют при классическом кредите: оформление заявки, скоринг клиента, определение процента, подписание договора и т.д.

Однако это невозможно по сущности. Так как в Форекс организаций не существует реального товара или услуги, а существует дериватив, разница котировок.

После начала легализации деятельности Форекс в России Центральным Банком в 2014 году, клиенты по-прежнему остались в офшорных дилерах. Этот процесс послужил одобрением и укреплением офшорных организаций, их влияния на граждан России, укреплением деятельности. Также это стало основой усиленному распространению других внебиржевых инструментов - бинарных опционов и т.д.

В качестве заключения можно обозначить задачу: необходимо запретить деятельность Форекс для физических лиц на территории Российской Федерации.

#Forex #Форекс #регулирование