Приветствую. Распродажа акций объемом 40 миллионов штук и падение Яндекса не так очевидны, как кажутся на первый взгляд.
Всё описанное ниже является шуткой и мнением автора, автор ни к чему не призывает, любые совпадения с реальностью - случайны.
Сейчас только ленивый не знает, что Яндекс упал из-за законопроекта о значимых сайтах. Или нет? Кратенький обзор, что это собственно было.
Начало тут
В этом посте хочу разобрать, почему именно падение 11 октября - постанова и фейк.
11 октября объем торгов составил ~40 миллионов акций, всего акций - 324 миллиона. Если вы помните, в день внесения законопроекта в госдуму, Яндекс выпустил квартальный отчет, благодаря чему пошли сначала дикие объемы покупок, а потом продаж. За день объем составил 14 миллионов акций, в день внесения законопроекта.
Для начала стоит помнить, что ММВБ (Российский рынок акций) открывается в 10:00 и закрывается в 18:40, а Насдак (Нью-Йорк) открывается в 16:30 и закрывается в 23:00. Если один участник рынка продал акцию, значит другой - купил.
Основной объем торгов по Яндексу происходит на Nasdaq, обычно соотношение 1/10, где 1 - объем на ММВБ.
10 октября в ГД обсуждали этот законопроект, в целом повестка была нейтральная, однако никакого позитива для Яндекса не было, не было ни одного заявления от любого чиновника, в котором бы была поддержана позиция Яндекса. Именно в этот день, 10 октября, Яндекс должен был падать в адекватной вселенной. Но наша вселенная не такая. И он рос, на скриншоте линиями обозначены открытия Nasdaq в эти дни.
А теперь к самому вкусному. The Bell - небольшое СМИ, даже в масштабах России, внезапно выпускает новость, о том, что АП поддерживает законопроект. Новость выпускается в 21:30, до закрытия Nasdaq ещё полтора часа. СМИ слишком маленькое, что бы рынок поверил этой новости, тем более почти перед закрытием.
А теперь интереснее, мы уже знаем, что на ММВБ объем по Яндексу маленький и основные торги проходят на Nasdaq. ММВБ для Яндекса - тонкий рынок. Основные держатели акций Яндекса на Nasdaq. Поэтому движения акций на ММВБ особо не влияет на движение на Nasdaq, но только не тогда, когда паника раздувается специально.
Для сравнения объем на Насдак - тут в час объем больше, чем на ММВБ за сутки.
На ММВБ акций Яндекса очень мало, по сути их держат всего несколько крупных фондов, поэтому средний объем торгов в час не превышает 50 тысяч акций. Однако 11 октября, с самого открытия появляется продавец, готовый продавать по любой цене, объем резко вырастает от 150к акций в час, а кульминация происходит в 15:00-16:00, за час продаётся 500к акций, с 16:00 по 16:30 продаётся ещё 400к акций, что бы вы понимали, на тот момент цена уже ниже 2100, то есть продавец продаёт акции со скидкой 10% и не думает останавливатся. Зачем всё это?
Кукловод.
Если бы наш продавец захотел действительно избавиться от 1 миллиона акций, не стоило ли дождаться открытия Nasdaq и продавать после открытия, когда уже регулировать цену будет Nasdaq и продажа 1 миллиона акций снизит цену не более чем на 1%? Такое уже было 26-27 Июля в дни вселенского хаоса. Но кукловод заработает гораздо больше.
Представим типичный набор инвесторов на Nasdaq, инвест. фонды, пенсионные фонды, частные фонды, домохозяйства. На фундаментальные данные опираются лишь большие банки и фонды, домохозяйства и мелкие фонды стремятся за сверхприбылью, благодаря чему охотно идут на риск. В США половина семей (домохозяйств) покупает акции. Этот рынок тут развит гораздо лучше нашего. Nasdaq подвержен эмоциям больше остальных бирж.
Что видит инвестор на Nasdaq в пятницу 11 октября, до открытия Nasdaq? Две новости, стоящие рядом. Одна от the bell, что по их данных АП поддержала законопроект, а другая о том, что на ММВБ акции снизились на 10% за сутки. В этот момент и зарождается паника, к которой и вёл кукловод. Инвесторы (трейдеры, спекулянты) начинают охотно продавать Яндекс, ведь очевидна связь, если не углубляться в тонкости, а большинство - не углубляется, особенно с такими маленькими кампаниями как Яндекс. На это и был расчет. А то, что the bell вообще то ноунейм СМИ и что Яндекс упал на тонком рынке, на объеме всего 1 миллион акций никого не смутило.
Эффект снежного кома. "Эти русские наверняка что-то знают, продам и я свои акции, не хочу рисковать" - по моему мнению именно так думали большинство продавцов на Насдак
А теперь порассуждаем. 11 октября на ММВБ появляется продавец, которому очень не терпится продать свои акции, да ещё и со скидкой в 10%, да ещё и в пятницу. Он не дожидается открытия Nasdaq, что бы под шумок бурной торговли продать свой миллион особо не будоража цену бумажки, такая продажа дала бы минус 1-2% в цене, однако наш продавец фетишист, он хочет, что бы вы стали богатыми, поэтому отдает вам Яндекс со скидкой в 10%. При этом ему важно продать акции до открытия Nasdaq, чем дешевле, тем лучше. Всё лишь для громкого заголовка - акции упали на 10% за сутки. Всё, этого хватило что бы насдак, а за ним и все остальные начали бешенно продавать весь Яндекс. В день, когда единственная новость про Яндекс - от ноунейм СМИ.
Объем в 1 миллион акций спровоцировал рекордную распродажу, с объёмом в 40 миллионов. И это всё без внешних новостей о кампании в этот день. Это ли не экономическое чудо?
Кто мог это сделать? Любой фонд, у которого был 1 миллион акций Яндекса и возможное влияние на the bell, хотя не факт, что случилось не наоборот, не фонд заставил СМИ выпустить новость, а фонд решил действовать на уже вышедшей новости. Зачем? Продавая акции со скидкой в 10%, сейчас они откупят (или уже откупили) их со скидкой в 20%.
Но это не точно.
UPD. Шанс, что закон действительно примут есть, только очень минимальный. значимые сайты, это так же Гугл, Фейсбук, Ютуб, Инстаграм, мейл, вк, одноклассники и прочее, всем им придётся отказаться от иностранного владельца ? А ещё есть значимые серверы, допустим Steam или операторы связи. Как запретить рекламу в google.com? Никак. Как передать акции Мейл Ру и Яндекса домой (у Яндекса 80% за рубежом)? Никак.